Pomiar efektywności funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem metody DEA
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2016.6.3Słowa kluczowe:
Efektywność, Fundusze inwestycyjne, Analiza wskaźnikowa, Metoda DEA (analiza obwiedni danych)Abstrakt
W artykule przedstawiono propozycję wykorzystania metody Data Envelopment Analysis do oceny efektywności działalności polskich funduszy inwestycyjnych. Odpowiednio zdefiniowane rezultaty oraz nakłady dają możliwość zastosowania nieparametrycznej metody DEA do oceny oraz klasyfikacji funduszy inwestycyjnych poprzez konstrukcję rankingu. Metoda ta pozwala na wykorzystanie większej liczby cech obiektów niż popularne wskaźniki efektywności. W badaniu uwzględniono kilka wariantów możliwych zestawów nakładów i rezultatów. Uzyskane rankingi funduszy bazujące na efektywności modeli DEA zostały ostatecznie porównane z rankingami bazującymi na klasycznych oraz nowoczesnych wskaźnikach efektywności.
Pobrania
Bibliografia
Asghar, A., Afza, T., Bodla, A., Jam-e-Kausar, M., 2013, Efficiency of the Mutual Funds in Pakistan, Middle-East Journal of Scientific Research, vol. 18, iss. 8, s. 1055-1064.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Banker, R., Charnes, A., Cooper, W., 1984, Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in DEA, Management Science, vol. 30, no. 9, s. 1078-1091.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Basso, A., Funari, S., 2001, A Data Envelopment Analysis Approach to Measure the Mutual Fund Performance, European Journal of Operational Research, vol. 135, iss. 3, s. 477-492.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Charnes, A., Cooper, W., Rhodes, E., 1978, Measuring the Efficiency of Decision Making Units, European Journal of Operational Research, vol. 2, iss. 6, s. 429-444.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Domagała, A., 2009, Zastosowanie metody Data Envelopment Analysis do badania efektywności europejskich giełd papierów wartościowych, rozprawa doktorska, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Favre, L., Galeano, J., 2002, Mean-Modified Value-at-Risk Optimization with Hedge Funds, Journal of Alternative Investments, vol. 5, no. 2, s. 21-25.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Guzik, B., 2009, Podstawowe modele DEA w badaniach efektywności gospodarczej i społecznej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Grzesiak, S., Wyrozębska, A., 2014, Wykorzystanie metody DEA (analiza obwiedni danych) do oceny efektywności technicznej oddziałów szpitalnych, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, nr 36, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Johnes, J., 2006, Data Envelopment Analysis and Its Application to the Measurement of Efficiency in Higher Education, Economics of Education Review, vol. 25, iss. 3, s. 273-288.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Kuziak, K., 2003, Koncepcja wartości zagrożonej VaR (Value at Risk), http://www. statsoft.pl/portals/0/Downloads/kuziak.pdf [dostęp: 20.04.2014].
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Nazarko, J., Jakuszewicz, I., Urban, J., 2008, Metoda DEA w analizie jednostek produkcyjnych, w: Nazarko, J., Kiełtyka, L. (red.), Narzędzia informatyczne w zarządzaniu i inżynierii produkcji, Difin, Warszawa.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Pasewicz, W., Świtłyk, M., 2010, Zastosowanie DEA do oceny efektywności technicznej działalności dydaktycznej uczelni publicznych w 2005 roku, Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis, Seria Oeconomica, vol. 280, nr 59, s. 87-98.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Perez, K., 2012, Efektywność funduszy inwestycyjnych: podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Staniszewska-Garsztka, A., Garsztka, P., 2011, Badanie efektywności działalności szkół podstawowych w gminach województw lubelskiego, wielkopolskiego i zachodniopomorskiego z zastosowaniem metody DEA, w: Appenzeller, D. (red.), Analiza danych gospodarczych - metody i zastosowania, Zeszyty Naukowe, nr 203), Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań, s. 86-103.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Zamojska, A., 2009, Zastosowanie metody DEA w klasyfikacji funduszy inwestycyjnych, Przegląd Statystyczny, vol. 56, nr 3-4, s. 51-66
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
