Porównanie indeksu sin i indeksu spółek społecznie odpowiedzialnych
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2017.6.3Słowa kluczowe:
Inwestowanie, Inwestowanie społecznie odpowiedzialne, Spółki, Spółki publiczne, Społeczna odpowiedzialność, Rynek napojów alkoholowych, HazardAbstrakt
Celem artykułu jest porównanie zyskowności i ryzyka indeksu SINdex i indeksu spółek społecznie odpowiedzialnych. SINdex składa się z akcji pod-miotów zaliczanych do tak zwanych "grzesznych" spółek, czyli prowadzących działalność w branży tytoniowej, alkoholowej i hazardowej. Uzyskane wyniki zostały porównane z wynikami klasycznych indeksów giełdowych NASDAQ-100 i DJIA. Analizę przeprowadzono dla okresu 1999-2015. Badanie wykazało niższą rentowność portfela inwestycji społecznie odpowiedzialnych niż portfela "grzesznych" akcji, przy porównywalnym poziomie ryzyka.
Pobrania
Bibliografia
Arvidsson, A., Peitersen, N., 2013, The Ethical Economy, Rebuilding Value After The Crisis, Columbia University Press, New York.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Bauman, Z., 2009, Does Ethics have Chance in a World of Consumers?, Institute for Human Sciences Vienna Lecture Series.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Brush, M., 2003, Could you Abstain from Sin Stocks?, Money Central.com. http://moneycentral.msn.com/content/P46040.asp.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Budde, S.J., CFA., 2008, Compelling Returns: A Practical Guide to Socially Responsible Investing, New Jersey, John Wiley & Sons. Inc., Hoboken.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Eurosif Report, 2012, European SRI Study 2012 [online] available: http://www.eu-rosif.org/publication/view/european-sri-study-2012/.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Hamilton, S., Jo, H., Statman, M., 1993, Doing Well While Doing Good?: The Investment Performance of Socially Responsible Mutual Funds, Financial Analyst Journal, 49, pp. 62-66.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Heinkel, R., Kraus, A., Zechner, J., 2001, The Effect of Green Investment on Corporate Behavior, Journal of Quantitative Analysis 36. no 4. 421-449.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Hong, H., Kacperczyk, M., 2007, The Price of Sin: The Effects of Social Norms on Markets, Working Paper. Princeton University.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Engle, R.F., Kroner, K.F., 1995, Multivariate Simultaneous Generalized ARCH, Econometric Theory, 11, 122-150.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
US SIF Trends, 2012, available: http://www.ussif.org/files/Publications/12_Trends_Exec_Summary.pdf.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Kim, I., Venkatachalam, M., 2006, Are Sin Stocks Paying the Price for Their Accounting Sins?, Working paper, Duke University.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Merton, R.C., 1987, A Simple Model of Capital Market Equilibrium with Incomplete Information, Journal of Finance, 42(3), pp. 483-510.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Perez. K., 2012, Efektywność funduszy inwestycyjnych. Podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
Statman, M., 2006, Socially Responsible Indexes: Composition, Performance, and Tracking Error, Journal of Portfolio Management, pp. 100-109.
##plugins.generic.googleScholarLinks.settings.viewInGS##
