Measuring Investment Funds Efficiency Using Data Envelopment Analysis
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2016.6.3Keywords:
Effectiveness, Investment funds, Ratio analysis, Data Envelopment Analysis (DEA)Abstract
The study has applied Data Envelopment Analysis to estimate the relative efficiency of investment funds on the Polish capitalDEA method as an alternative measure of the performance of the funds. Properly defined inputs and outputs offer the possibility of using non-parametric DEA methods to evaluate and classify investment funds. This method allows using a combination of more features of funds than classic or modern efficiency ratios. The study includes several variants of possible sets of inputs and outputs. Rankings of investment funds based on DEA efficiency were finally compared with the rankings based on classic and modern efficiency ratios. market. The paper presents the rankings based on classic and modern efficiency ratios.
Downloads
References
Asghar, A., Afza, T., Bodla, A., Jam-e-Kausar, M., 2013, Efficiency of the Mutual Funds in Pakistan, Middle-East Journal of Scientific Research, vol. 18, iss. 8, s. 1055-1064.
View in Google Scholar
Banker, R., Charnes, A., Cooper, W., 1984, Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in DEA, Management Science, vol. 30, no. 9, s. 1078-1091.
View in Google Scholar
Basso, A., Funari, S., 2001, A Data Envelopment Analysis Approach to Measure the Mutual Fund Performance, European Journal of Operational Research, vol. 135, iss. 3, s. 477-492.
View in Google Scholar
Charnes, A., Cooper, W., Rhodes, E., 1978, Measuring the Efficiency of Decision Making Units, European Journal of Operational Research, vol. 2, iss. 6, s. 429-444.
View in Google Scholar
Domagała, A., 2009, Zastosowanie metody Data Envelopment Analysis do badania efektywności europejskich giełd papierów wartościowych, rozprawa doktorska, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
View in Google Scholar
Favre, L., Galeano, J., 2002, Mean-Modified Value-at-Risk Optimization with Hedge Funds, Journal of Alternative Investments, vol. 5, no. 2, s. 21-25.
View in Google Scholar
Guzik, B., 2009, Podstawowe modele DEA w badaniach efektywności gospodarczej i społecznej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań.
View in Google Scholar
Grzesiak, S., Wyrozębska, A., 2014, Wykorzystanie metody DEA (analiza obwiedni danych) do oceny efektywności technicznej oddziałów szpitalnych, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, nr 36, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
View in Google Scholar
Johnes, J., 2006, Data Envelopment Analysis and Its Application to the Measurement of Efficiency in Higher Education, Economics of Education Review, vol. 25, iss. 3, s. 273-288.
View in Google Scholar
Kuziak, K., 2003, Koncepcja wartości zagrożonej VaR (Value at Risk), http://www. statsoft.pl/portals/0/Downloads/kuziak.pdf [dostęp: 20.04.2014].
View in Google Scholar
Nazarko, J., Jakuszewicz, I., Urban, J., 2008, Metoda DEA w analizie jednostek produkcyjnych, w: Nazarko, J., Kiełtyka, L. (red.), Narzędzia informatyczne w zarządzaniu i inżynierii produkcji, Difin, Warszawa.
View in Google Scholar
Pasewicz, W., Świtłyk, M., 2010, Zastosowanie DEA do oceny efektywności technicznej działalności dydaktycznej uczelni publicznych w 2005 roku, Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis, Seria Oeconomica, vol. 280, nr 59, s. 87-98.
View in Google Scholar
Perez, K., 2012, Efektywność funduszy inwestycyjnych: podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa.
View in Google Scholar
Staniszewska-Garsztka, A., Garsztka, P., 2011, Badanie efektywności działalności szkół podstawowych w gminach województw lubelskiego, wielkopolskiego i zachodniopomorskiego z zastosowaniem metody DEA, w: Appenzeller, D. (red.), Analiza danych gospodarczych - metody i zastosowania, Zeszyty Naukowe, nr 203), Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań, s. 86-103.
View in Google Scholar
Zamojska, A., 2009, Zastosowanie metody DEA w klasyfikacji funduszy inwestycyjnych, Przegląd Statystyczny, vol. 56, nr 3-4, s. 51-66
View in Google Scholar
