Best Estimate IBNR Reserves in Non-Life Insurance - Proposals for the Calculation of the Solvency II
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2015.11.3Keywords:
Reserves, Insurance activity, Property insurance, Solvency II directiveAbstract
The European project Solvency II requires the technical provisions (insurance reserves) have to be calculated according to the principle of "best estimate" and increased by the "risk margin". However would such a solution be enough to cover any insurance damage, of which the timing, size and number of insurers are unknown at the time of creating reserves? How in the estimation of reserves to include an assessment of their variation (called volatility). In this paper this problem will be examined in designed simulations. Different proposals for the definitions of the best estimate and the margin of risk incurred through not reported reserves (short IBNR) in non-life insurance will be presented using a variety of deterministic and stochastic methods of estimating these reserves.
Downloads
References
Bijak, W., Smętek, G., Szymański, G., 2006, Analiza rezerw na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu ubezpieczeń pozostałych osobowych i majątkowych w oparciu o trójkąty szkód, raport UKNUiFE, Departament Systemów Informacyjnych i Standardów Nadzoru, Warszawa.
View in Google Scholar
Dyrektywa Wypłacalność II, Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II, ang. Solvency II).
View in Google Scholar
EIOPA 2008, QIS4 Technical Specifications (MARKT/2505/08). Annex to Call for Advice from CEIOPS on QIS4 (MARKT/2505/08), EUROPEAN COMMISSION Internal Market and Services DG, Financial Institutions Insurance and Pensions, 31 March.
View in Google Scholar
EIOPA 2012a, Revised Technical Specifications for the Solvency II valuation and Solvency Capital Requirements Calculations (Part I), EIOPA-DOC-12/467, 21 December.
View in Google Scholar
EIOPA 2012b, Revised Annexes to the Technical Specifications for the Solvency II valuation and Solvency Capital Requirements Calculations (Part I), EIOPA-DOC-12/467, 21 December.
View in Google Scholar
England, P.D., Verrall, R.J., 2002, Stochastic Claims Reserving in General Insurance, British Actuarial Journal 8, GIRO, s. 443-518.
View in Google Scholar
England, P.D., Verrall, R.J., 2006, Predictive Distributions of Outstanding Liabilities in General Insurance, A.A.S. 1, II, s. 221-270.
View in Google Scholar
Jurkiewicz, T., Pobłocka, A., 2011, Ocena praktycznych metod szacowania rezerwy IBNR w ubezpieczeniach majątkowych, w: Ronka-Chmielowiec, W. (red.), Ubezpieczenia wobec wyzwań XXI, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 228, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław, s. 222-231.
View in Google Scholar
Jurkiewicz, T., Pobłocka, A., 2014a, Szacowanie rezerwy IBNR w ubezpieczeniach majątkowych metodami bootstrapowymi, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław.
View in Google Scholar
Jurkiewicz, T., Pobłocka, A., 2014b, Badanie zmienności rezerwy IBNR w ubezpieczeniach majątkowych.
View in Google Scholar
KNF ca 2008, Wypłacalność II - Dodatkowe krajowe wskazówki do specyfikacji technicznej dotyczące polskich parametrów do stosowania proxies w badaniu QIS 4, Warszawa.
View in Google Scholar
KNF 2013, Badanie ilościowe. Specyfikacja techniczna, Warszawa, http://www.knf.gov.pl/Images/Badanie_ilosciowe_2013_tcm75-35503.pdf [dostęp: 29.04.2014].
View in Google Scholar
KNF i UFG 2010, Ubezpieczenia komunikacyjne w latach 2005-2009, Warszawa.
View in Google Scholar
Mack, T., 1993, Distribution Free Calculation of the Standard Error of Chain Ladder Reserve Estimates, ASTIN Bulletin 22, s. 93-109 i ASTIN Bulletin 23 (2), s. 213-225.
View in Google Scholar
Mack, T., 2007, Chain Ladder Reserve Risk Estimators, CAS E-Forum Summer 2007, s. 12-13.
View in Google Scholar
Pinheiro, P., de M.A., de Lourdes Centeno, M., 2000, Bootstrap Methodology in Claim Reserving, Centre for Applied Math's to Forecasting & Economic Decision, FCT PRAXIS XXI Silva.
View in Google Scholar
Pobłocka, A., 2008, Wybrane metody kalkulacji rezerwy IBNR, w: Ronka-Chmielowiec, W. (red.), Ubezpieczenia wobec wyznań XXI wieku, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 1197, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław, s. 368-376.
View in Google Scholar
Pobłocka, A., 2011, Rezerwa IBNR - praktyczne metody jej szacowania, w: Ostasiewicz, W. (red.), Statystyka i ryzyko. Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 207, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław, s. 173-189.
View in Google Scholar
Pobłocka, 2012, Aktuarialne metody szacowania rezerwy na niezgłoszone zaistniałe szkody w ubezpieczeniach majątkowych, rozprawa doktorska, Uniwersytet Gdański.
View in Google Scholar
Ronka-Chmielowiec, W., 2006, Model kolektywnego ryzyka ubezpieczeniowego, w: Kowalczyk, P., Poprawska, E., Ronka-Chmielowiec, W., Metody aktuarialne, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, s. 25-27 i 49-51.
View in Google Scholar
Straub, E., 1997, Non-Life Insurance Mathematics, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg New York, s. 8-13.
View in Google Scholar
Strzała, K., Przechlewski, T., 1998, Ekonometria inaczej, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
View in Google Scholar
Szymański, G., 2011, Wyznaczenie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w systemie Wypłacalność II, UKNF, Departament Monitorowania Ryzyk, http://www.knf.gov.pl/Images/CEDUR_RTU_tcm75-31670.pdf [dostęp: 29.04.2014].
View in Google Scholar
Wieteska, S., 2004, Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe Zakładów ubezpieczeń majątkowo-osobowych, Wydawnictwo Branta, Bydgoszcz - Łódź.
View in Google Scholar
Wuthrich, M.V., Merz, M., 2008, Stochastic Claims Reserving Methods in Insurance, John Wiley & Sons, Hoboken USA.
View in Google Scholar
