Pomiar efektywności funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem metody DEA
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2016.6.3Słowa kluczowe:
Efektywność, Fundusze inwestycyjne, Analiza wskaźnikowa, Metoda DEA (analiza obwiedni danych)Abstrakt
W artykule przedstawiono propozycję wykorzystania metody Data Envelopment Analysis do oceny efektywności działalności polskich funduszy inwestycyjnych. Odpowiednio zdefiniowane rezultaty oraz nakłady dają możliwość zastosowania nieparametrycznej metody DEA do oceny oraz klasyfikacji funduszy inwestycyjnych poprzez konstrukcję rankingu. Metoda ta pozwala na wykorzystanie większej liczby cech obiektów niż popularne wskaźniki efektywności. W badaniu uwzględniono kilka wariantów możliwych zestawów nakładów i rezultatów. Uzyskane rankingi funduszy bazujące na efektywności modeli DEA zostały ostatecznie porównane z rankingami bazującymi na klasycznych oraz nowoczesnych wskaźnikach efektywności.
Pobrania
Bibliografia
Asghar, A., Afza, T., Bodla, A., Jam-e-Kausar, M., 2013, Efficiency of the Mutual Funds in Pakistan, Middle-East Journal of Scientific Research, vol. 18, iss. 8, s. 1055-1064.
Zobacz w Google Scholar
Banker, R., Charnes, A., Cooper, W., 1984, Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in DEA, Management Science, vol. 30, no. 9, s. 1078-1091.
Zobacz w Google Scholar
Basso, A., Funari, S., 2001, A Data Envelopment Analysis Approach to Measure the Mutual Fund Performance, European Journal of Operational Research, vol. 135, iss. 3, s. 477-492.
Zobacz w Google Scholar
Charnes, A., Cooper, W., Rhodes, E., 1978, Measuring the Efficiency of Decision Making Units, European Journal of Operational Research, vol. 2, iss. 6, s. 429-444.
Zobacz w Google Scholar
Domagała, A., 2009, Zastosowanie metody Data Envelopment Analysis do badania efektywności europejskich giełd papierów wartościowych, rozprawa doktorska, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
Zobacz w Google Scholar
Favre, L., Galeano, J., 2002, Mean-Modified Value-at-Risk Optimization with Hedge Funds, Journal of Alternative Investments, vol. 5, no. 2, s. 21-25.
Zobacz w Google Scholar
Guzik, B., 2009, Podstawowe modele DEA w badaniach efektywności gospodarczej i społecznej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań.
Zobacz w Google Scholar
Grzesiak, S., Wyrozębska, A., 2014, Wykorzystanie metody DEA (analiza obwiedni danych) do oceny efektywności technicznej oddziałów szpitalnych, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, nr 36, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
Zobacz w Google Scholar
Johnes, J., 2006, Data Envelopment Analysis and Its Application to the Measurement of Efficiency in Higher Education, Economics of Education Review, vol. 25, iss. 3, s. 273-288.
Zobacz w Google Scholar
Kuziak, K., 2003, Koncepcja wartości zagrożonej VaR (Value at Risk), http://www. statsoft.pl/portals/0/Downloads/kuziak.pdf [dostęp: 20.04.2014].
Zobacz w Google Scholar
Nazarko, J., Jakuszewicz, I., Urban, J., 2008, Metoda DEA w analizie jednostek produkcyjnych, w: Nazarko, J., Kiełtyka, L. (red.), Narzędzia informatyczne w zarządzaniu i inżynierii produkcji, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Pasewicz, W., Świtłyk, M., 2010, Zastosowanie DEA do oceny efektywności technicznej działalności dydaktycznej uczelni publicznych w 2005 roku, Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis, Seria Oeconomica, vol. 280, nr 59, s. 87-98.
Zobacz w Google Scholar
Perez, K., 2012, Efektywność funduszy inwestycyjnych: podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Staniszewska-Garsztka, A., Garsztka, P., 2011, Badanie efektywności działalności szkół podstawowych w gminach województw lubelskiego, wielkopolskiego i zachodniopomorskiego z zastosowaniem metody DEA, w: Appenzeller, D. (red.), Analiza danych gospodarczych - metody i zastosowania, Zeszyty Naukowe, nr 203), Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań, s. 86-103.
Zobacz w Google Scholar
Zamojska, A., 2009, Zastosowanie metody DEA w klasyfikacji funduszy inwestycyjnych, Przegląd Statystyczny, vol. 56, nr 3-4, s. 51-66
Zobacz w Google Scholar
