Relacje pomiędzy ryzykiem sektora bankowego a sytuacją makroekonomiczną na przykładzie wybranych krajów europejskich
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2018.9.6Słowa kluczowe:
Zmienność, Sektor bankowy, Ryzyko bankowe, Model GARCH, Sytuacja makroekonomicznaAbstrakt
Artykuł przedstawia wyniki badania dotyczącego relacji pomiędzy ryzykiem sektora bankowego a kondycją makroekonomiczną danego kraju. Ryzyko sektora bankowego jest mierzone za pomocą indeksów bankowych. W badaniu wykorzystano dane ze zróżnicowanych gospodarczo krajów europejskich: stabilnych i dobrze rozwiniętych gospodarek Europy Północnej - Norwegii (lata 2001-2017) oraz Szwecji (lata 2000-2017), środkowoeuropejskiej Polski (lata 1996-2017) oraz charakteryzujących się niestabilnością: Hiszpanii (lata 2001-2017) i Włoch (lata 2009-2017). Zmienność opisano za pomocą modeli GARCH oraz Spline-GARCH, a ponadto jako miarę zmienności wykorzystano wariancję zrealizowaną.
Pobrania
Bibliografia
Aspachs, O., Goodhart, C. A. E., Tsomocos, D. P. i Zicchino, L. (2007). Towards a measure of financial fragility. Annals of Finance, 3, 37-74. https://doi.org/10.1007/s10436-006-0061-z.
Zobacz w Google Scholar
Burgstaller, J. (2006). Financial predictions of real activity and the propagation of aggregate shocks. Economics working papers from Department of Economics, 16, 4-9. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.966087.
Zobacz w Google Scholar
Doman, M. i Doman, R. (2009). Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej. Kraków: Wolters Kluwer.
Zobacz w Google Scholar
Engle, R. F. i Rangel, J. G. (2006). The Spline-GARCH model for low-frequency volatility and its global macroeconomic causes. The Review of Financial Studies, 21(3), 1187-1222. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.939447.
Zobacz w Google Scholar
Gilchrist, S., Yankow, V. i Zakrajsek, E. (2009). Credit market shocks and economic fluctuations: Evidence from corporate bond and stock markets. Journal of Monetary Economics, 56(4), 471-493. http://doi.org/10.3386/w14863.
Zobacz w Google Scholar
Huang, X., Zhou, H. i Zhu, H. (2012). Assessing the systemic risk of a heterogeneous portfolio of banks during the recent financial crisis. Journal of Financial Stability, 8(3), 193-205. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2011.10.004.
Zobacz w Google Scholar
INFOR Biznes. (2013). Kryzys gospodarczy w Europie: Kalendarium kryzysu finansowego. Pobrane z http://forsal.pl/artykuly/765183,kryzys-gospodarczy-w-europie-kalendarium-kryzysu-finansowego.html.
Zobacz w Google Scholar
Jacobson, T., Linde, J. i Roszbach, K. (2005). Exploring interactions between real activity and financial stance. Journal of Financial Stability, 1(3), 308-341. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2005.02.011.
Zobacz w Google Scholar
Marcucci, J. i Quagliariello, M. (2008). Is bank portfolio riskiness procyclical? Evidence from Italy using a vector autoregression. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 18(1), 46-63. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2006.05.002.
Zobacz w Google Scholar
Ministerstwo Spraw Zagranicznych. (2017). Informator Ekonomiczny MSZ. Pobrane z http://www.informatorekonomiczny.msz.gov.pl.
Zobacz w Google Scholar
Narodowy Bank Polski. (2017). Działalność Narodowego Banku Polskiego. Pobrane z http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/o_nbp/o_nbp.html.
Zobacz w Google Scholar
Twarowski, B. (2013). Działania Banku Centralnego Norwegii w czasie kryzysu gospodarczego 2007+. Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace / Szkoła Główna Handlowa, 1, 181-202.
Zobacz w Google Scholar
