Metody prognozowania kryzysów zadłużenia : przegląd literatury
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2015.9.1Słowa kluczowe:
Kryzys finansowy, Kryzys zadłużeniowy, System wczesnego ostrzeganiaAbstrakt
Częstość i siła oddziaływania kryzysów zadłużenia stwarza potrzebę opracowania modelu, za pomocą którego możliwe będzie prognozowanie tego rodzaju zdarzeń. W literaturze przedmiotu wypracowano dwa rodzaje modeli. Są to modele parametryczne i nieparametryczne. Ich wspólna nazwa to systemy wczesnego ostrzegania. Mimo względnej popularności tematu w literaturze wciąż wybuchające kryzysy sugerują, że żaden z opracowanych modeli nie jest wystarczająco dobry lub jego użycie nie jest na tyle rozpowszechnione, aby pozwolić na uniknięcie kolejnych kryzysów. Niniejszy artykuł stanowi przegląd dotychczasowych osiągnięć w dziedzinie systemów wczesnego ostrzegania przed kryzysami zadłużenia i stanowi próbę odpowiedzi na pytanie, które z modeli są najbardziej skuteczne i jakie zmienne są najczęściej wybierane do modeli.
Pobrania
Bibliografia
Balteanu, L., Erce, A., Fernandez, L., 2012, Bank Crises and Sovereign Defaults: Exploring the Links, Bank of Spain Working Paper.
Zobacz w Google Scholar
Borensztein, E., Panizza, U., 2008, The Costs of Sovereign Default, IMF Working Paper, WP/08/238.
Zobacz w Google Scholar
Ciarlone, A., Trebeshi, G., 2006, A Multinominal Approach to Early Warning System for Debt Crises, Bank of Italy Working Paper.
Zobacz w Google Scholar
Csaji, B., 2001, Approximation with Artificial Neural Networks, Faculty of Sciences, Etvs Lornd University.
Zobacz w Google Scholar
De Paoli, B., Hoggarth, G., Saporta, V., 2009, Output Costs of Sovereign Crises: some Empirical Estimates, Bank of England Working Paper, no. 29.
Zobacz w Google Scholar
Detragiache, E. Spilimbergo, A., 2001, Crises and Liquidity: Evidence and Interpretation, IMF Working Paper, no. 202.
Zobacz w Google Scholar
Eckaus, R., Feder, G., Hajivassiliou, V., MacFadden, D., O'Connell, S., 1985, Is There a Life After Debt? An Econometric Analysis of Credit Worthiness of Developing Countries, World Bank Working Paper, no. 202.
Zobacz w Google Scholar
Fioramanti, M., 2006, Predicting Sovereign Debt Crises Using Artificial Neural Networks: a Comparative Approach, ISAE Working Paper, no. 72.
Zobacz w Google Scholar
Frank, R., Cline, W., 1971, Measurement of Debt Servicing Capacity: an Application of Discriminant Analysis, Journal of International Economics, no. 1.
Zobacz w Google Scholar
Fuertes, A., Kalotychou, E., 2007, Optimal Design of Early Warning Systems for Sovereign Debt Crises, International Journal of Forecasting, no. 23.
Zobacz w Google Scholar
Gennaioli, N., Martin, A., Rossi, S., 2013, Sovereign Default, Domestic Banks, and Financial Institutions, Working Paper, CREI.
Zobacz w Google Scholar
Hajivassiliou, V., 1989, Do the Secondary Markets Believe in Life after Debts, Cowles Foundation Discussion Paper.
Zobacz w Google Scholar
Hajivassiliou, V., 1994, A Simulation Estimation Analysis of the External Debt Crises of Developing Countries, Journal of Applied Econometrics, no. 131.
Zobacz w Google Scholar
Jedidi, O., 2013, Predicting Sovereign Debt Crises: a Panel Data Approach Using Composite Indices, University of Rennes.
Zobacz w Google Scholar
Łapczyński, M., 2003, Drzewa klasyfikacyjne w badaniach satysfakcji i lojalności klientów, StatSoft Polska.
Zobacz w Google Scholar
Kreay, A., Nehru, V., 2004, When in External Debet Sustainable?, World Bank Policy Research Working Paper, no. 3200.
Zobacz w Google Scholar
Manasse, P., Roubini, N., 2005, "Rules of Thumb" for Sovereign Debt Crises, IMF Working Paper, no. 05/42.
Zobacz w Google Scholar
Manasse, P., Roubini, N., Schimmelpfennig, A., 2003, Predicting Sovereign Debt Crises, IMF Working Paper, no. 72.
Zobacz w Google Scholar
Peter, M., 2002, Estimating Default Probabilities of Emerging Market Sovereigns: a New Look at a Non-So-New Literature, HEI Working Paper, no. 06/2002.
Zobacz w Google Scholar
Reinhart, C., Rogoff, K., 2009, This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly, Priinceton University Press.
Zobacz w Google Scholar
Reinhart, C., Rogoff, K., Savastano, A., 2003, Debt Intolerance, IMF Working Paper, no. 74.
Zobacz w Google Scholar
Standard and Poor's, 2010, Sovereign Defaults and Rating Transition Data 2010 Update, Standard and Poor's Sovereign Ratings.
Zobacz w Google Scholar
