The Application of a Selected Flexible Currency Risk Hedging Strategy in the Otc Market
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2015.9.5Keywords:
Exchange risk, Risk management, Foreign Exchange (FX)Abstract
The article covers the issues related to the currency risk management process within non-financial companies in the OTC market. The analysis of selected flexible hedging strategy is presented, taking into account the participation degree in positive market developments, the effective exchange rates, risk profiles and treasury limit utilization, as well as the amount of currency exposure hedged and margin call scenarios in which additional collateral is required. It is shown that especially in the highly volatile markets flexible products may become an interesting solution compared to fixed ones.
Downloads
References
Czerwiński, M., 2000, Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, Departament Rynków Finansowych BRE Bank S.A.
View in Google Scholar
Ernst & Young, 2013, Efektywne zarządzanie ryzykiem rynkowym w przedsiębiorstwie, materiały pokonferencyjne Poznań 15 maja 2013 r.
View in Google Scholar
Jajuga, T., Jajuga, K., 2006, Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
View in Google Scholar
Jajuga, K., 2007, Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
View in Google Scholar
Kalinowski, M., 2007, Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa.
View in Google Scholar
Najlepszy, E., 2001, Zarządzanie finansami międzynarodowymi, Zadania z rozwiązaniami T1, PWE, Warszawa.
View in Google Scholar
Najlepszy, E., 2007, Finanse międzynarodowe przedsiębiorstw, PWE, Warszawa.
View in Google Scholar
Okoń, S., Matłoka, M., Kaszkowiak, A., 2009, Zarządzanie ryzykiem walutowym, Helion, Gliwice.
View in Google Scholar
Rekomendacja A dotycząca zarządzania ryzykiem towarzyszącym zawieraniu przez banki transakcji na rynku instrumentów pochodnych, KNF, Warszawa 2010
View in Google Scholar
Tymoczko, I., 2009, Sposoby zabezpieczania się polskich przedsiębiorstw niefinansowych przed ryzykiem kursowym, Bank i Kredyt, nr 40(3), s. 71-92.
View in Google Scholar
Wybieralski, P., 2008 Zastosowanie opcji barierowych w wybranych instrumentach zabezpieczających ryzyko kursowe, w: Sławińska, M. (red.), Inwestycje i finanse, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2008, s. 44-53.
View in Google Scholar
Wybieralski, P., 2013a, Ekwiwalent ryzyka kredytowego jako syntetyczna miara ryzyka przedrozliczeniowego derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym, w: Bartosik-Purgat, M., Schroeder, J. (red.), Trendy rozwojowe w gospodarce światowej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2013, s. 93-103.
View in Google Scholar
Wybieralski, P., 2013b, Wykorzystanie metody Value at Risk (VaR) w procesie zarządzania ryzykiem kursowym z zastosowaniem derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym (OTC), w: Łuczyński, W. (red.), Wybrane problemy nauki, ekonomii, finansów i bankowości, Wydawnictwo Uczelniane Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej im. Prezydenta Stanisława Wojciechowskiego w Kaliszu, Kalisz, s. 87-99.
View in Google Scholar
Wybieralski, P., 2014, Transakcyjne ryzyko kursowe a cele działalności osłonowej przedsiębiorstw niefinansowych, Zeszyt Naukowy Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 802, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia - Zarządzanie finansami w przedsiębiorstwach i jednostkach samorządu terytorialnego, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, s. 783-790.
View in Google Scholar
Zając, J., 2002, Polski rynek walutowy w praktyce, K.E.LIBER, Warszawa.
View in Google Scholar
