Partycypacyjna strategia zabezpieczająca przed ryzykiem kryzysowym na pozagiełdowym rynku walutowym
DOI:
https://doi.org/10.18559/SOEP.2015.9.5Słowa kluczowe:
Ryzyko kursowe, Zarządzanie ryzykiem, Rynek walutowyAbstrakt
W opracowaniu skoncentrowano się na problematyce mitygowania transakcyjnego ryzyka kursowego w przedsiębiorstwach niefinansowych z wykorzystaniem walutowych instrumentów pochodnych na rynku pozagiełdowym. W tym kontekście dokonano porównania wybranego produktu o charakterze elastycznym, umożliwiającym w określonym zakresie partycypację w pozytywnych zmianach na rynku w relacji do klasycznego kontraktu forward pod kątem poziomu efektywnego kursu zabezpieczenia, profilu ryzyka, stopnia wykorzystania limitu skarbowego, jak również maksymalnej kwoty ekspozycji w osłonie oraz poziomów kursów granicznych, przy których transakcja może być awaryjnie zamknięta. Wskazano, iż zastosowanie rozwiązań o charakterze elastycznym jest szczególnie interesującą alternatywą w okresach kryzysowych, cechujących się podwyższoną zmiennością rynkową.
Pobrania
Bibliografia
Czerwiński, M., 2000, Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, Departament Rynków Finansowych BRE Bank S.A.
Zobacz w Google Scholar
Ernst & Young, 2013, Efektywne zarządzanie ryzykiem rynkowym w przedsiębiorstwie, materiały pokonferencyjne Poznań 15 maja 2013 r.
Zobacz w Google Scholar
Jajuga, T., Jajuga, K., 2006, Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Jajuga, K., 2007, Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Kalinowski, M., 2007, Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Najlepszy, E., 2001, Zarządzanie finansami międzynarodowymi, Zadania z rozwiązaniami T1, PWE, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Najlepszy, E., 2007, Finanse międzynarodowe przedsiębiorstw, PWE, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
Okoń, S., Matłoka, M., Kaszkowiak, A., 2009, Zarządzanie ryzykiem walutowym, Helion, Gliwice.
Zobacz w Google Scholar
Rekomendacja A dotycząca zarządzania ryzykiem towarzyszącym zawieraniu przez banki transakcji na rynku instrumentów pochodnych, KNF, Warszawa 2010
Zobacz w Google Scholar
Tymoczko, I., 2009, Sposoby zabezpieczania się polskich przedsiębiorstw niefinansowych przed ryzykiem kursowym, Bank i Kredyt, nr 40(3), s. 71-92.
Zobacz w Google Scholar
Wybieralski, P., 2008 Zastosowanie opcji barierowych w wybranych instrumentach zabezpieczających ryzyko kursowe, w: Sławińska, M. (red.), Inwestycje i finanse, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2008, s. 44-53.
Zobacz w Google Scholar
Wybieralski, P., 2013a, Ekwiwalent ryzyka kredytowego jako syntetyczna miara ryzyka przedrozliczeniowego derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym, w: Bartosik-Purgat, M., Schroeder, J. (red.), Trendy rozwojowe w gospodarce światowej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2013, s. 93-103.
Zobacz w Google Scholar
Wybieralski, P., 2013b, Wykorzystanie metody Value at Risk (VaR) w procesie zarządzania ryzykiem kursowym z zastosowaniem derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym (OTC), w: Łuczyński, W. (red.), Wybrane problemy nauki, ekonomii, finansów i bankowości, Wydawnictwo Uczelniane Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej im. Prezydenta Stanisława Wojciechowskiego w Kaliszu, Kalisz, s. 87-99.
Zobacz w Google Scholar
Wybieralski, P., 2014, Transakcyjne ryzyko kursowe a cele działalności osłonowej przedsiębiorstw niefinansowych, Zeszyt Naukowy Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 802, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia - Zarządzanie finansami w przedsiębiorstwach i jednostkach samorządu terytorialnego, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, s. 783-790.
Zobacz w Google Scholar
Zając, J., 2002, Polski rynek walutowy w praktyce, K.E.LIBER, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar
